Forex swap example

Negociação de moeda O que é troca de moeda O termo de troca de moeda pode significar coisas diferentes. Se você quiser saber como economizar tempo e dinheiro em pagamentos estrangeiros e transferências de moeda, visite a XE Money Transfer. Esses artigos, por outro lado, discutem a troca de moeda como compra e venda de moeda no mercado de câmbio (ou Forex) com a intenção de ganhar dinheiro, muitas vezes chamado de negociação especulativa de forex. XE não oferece negociação forex especulativa, nem recomendamos quaisquer empresas que oferecem este serviço. Esses artigos são fornecidos apenas para informações gerais. Como funciona o Forex A taxa de câmbio é a taxa na qual uma moeda pode ser trocada por outra. É sempre cotado em pares como o EUR / USD (o Euro e o Dólar Americano). As taxas de câmbio flutuam com base em fatores econômicos como inflação, produção industrial e eventos geopolíticos. Esses fatores influenciam se você compra ou vende um par de moedas. Exemplo de uma troca de Forex: A taxa de EURUSD representa o número de dólares de EU um Euro pode comprar. Se você acredita que o Euro aumentará em valor em relação ao Dólar Americano, você vai comprar Euros com Dólares Americanos. Se a taxa de câmbio sobe, você vai vender os euros de volta, fazendo um lucro. Tenha em mente que a negociação forex envolve um alto risco de perda. Por que Moedas Comerciais Forex é o maior mercado mundial, com cerca de US $ 3,2 trilhões em volume diário e 24 horas de ação no mercado. Algumas das principais diferenças entre os mercados de Forex e Equities são: Muitas empresas don039t cobrar comissões ndash você paga apenas os spreads bidask. Há 24 horas negociação ndash você ditar quando para o comércio e como o comércio. Você pode negociar com alavancagem, mas isso pode ampliar ganhos e perdas potenciais. Você pode se concentrar em escolher de algumas moedas em vez de 5000 ações. Forex é acessível você não precisa de muito dinheiro para começar. Por que a troca de moeda não é para todos Negociação de câmbio em margem carrega um alto nível de risco, e pode não ser adequado para todos. Antes de decidir negociar o câmbio você deve considerar com cuidado seus objetivos do investimento, nível de experiência, e apetite do risco. Lembre-se, você poderia sustentar uma perda de algum ou todo o seu investimento inicial, o que significa que você não deve investir o dinheiro que você não pode dar ao luxo de perder. Se você tiver quaisquer dúvidas, é aconselhável procurar o conselho de um conselheiro financeiro independente. Descubra o que você deve saber antes de negociar Forex. Leia este X25B6The Basics de Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2017 em 9:41 no mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo troca de forex pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes somam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa de mercado vigente, já que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex freqüentemente executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como swaps tomnext, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores de forex varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5:00 EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, foi realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Basic Forex Transações Forex Estas envolvem todas as transações envolvendo a troca de duas moedas. O mercado monetário mundial é extremamente ativo: a demanda alimentada por importadores e exportadores é captada e amplificada pela especulação. Este é um mercado de balcão dirigido por bancos e corretores. Câmbio spot Uma transação de câmbio spot ou OTC consiste em trocar duas moedas a uma taxa negociada na data local, dois dias após a data de negociação. As principais características de uma transação spot incluem: A moeda principal A direção: Comprar ou vender A moeda secundária ou preço: Moeda vendida, se é uma compra, ou moeda comprada se é uma venda. A data de negociação A data de vencimento: dependendo da moeda negociada, mas geralmente a data de negociação 2 dias úteis. Comentário: Um contrato de moeda spot não tem vida útil, não há data final. O valor acordado é expresso na moeda principal. O preço de negociação O montante na moeda secundária cujo cálculo se baseia no montante da moeda principal e da taxa de câmbio Características comuns a todas as transacções do mercado: A carteira de encomendas e talvez a identidade dos comerciantes Contraparte Possivelmente, o corretor através do qual o comércio foi feito Instruções de liquidação: Identificação dos bancos correspondentes (os bancos e as contrapartidas) onde as moedas devem ser entregues recebidas. O exemplo abaixo ilustra a troca de fluxo de caixa em um comércio envolvendo a compra de euro1m em troca de dólares. Os participantes do mercado sempre citam moedas em intervalos de preços: O preço mais baixo representa o preço de compra dos comerciantes: ou seja, o preço da oferta, enquanto o valor mais alto é o preço de venda ou de venda. À luz do fato de que todos os players do mercado estão familiarizados com o preço atual e que ele muda muito rápido, apenas os dois últimos números são citados. Estes são chamados pips. Pips são a última figura após o ponto decimal em uma citação. Um preço expresso como Ccy1Ccy2 significa uma unidade de Ccy1 o preço de Ccy2. Ccy1 é assim a moeda negociada e Ccy2 a moeda de preço. Por exemplo, EUR 1.021040 significa que o comerciante está comprando um euro por USD 1.0210 e vendendo por USD 1.0240. A forma de expressar a taxa é uma convenção relativa à prioridade comercial relativa das moedas. Uma cotação direta expressa a quantidade da outra moeda que você receberá para uma unidade da moeda base. O euro cota directamente contra todas as outras moedas. O dólar dos EUA cita diretamente contra todas as outras moedas, exceto o euro. Taxas cruzadas As taxas são lançadas no mercado para as moedas mais negociadas: as taxas do euro e do dólar são listadas diariamente numa base contínua contra outras moedas. Para os pares de moedas normalmente não listados no mercado, o comércio passa por um intermediário de uma das duas moedas, a fim de obter uma taxa cruzada. Por exemplo, se um comerciante quiser citar JPYCHF, ele usará as taxas USDJPY e USDCHF. JPYCHF (USDCHF) (USDJPY). Transacção directa ou definitiva A negociação de divisas directa ou definitiva implica uma permuta entre duas moedas numa data negociada (data-valor) e na taxa de câmbio. Este tipo de contrato permite que os comerciantes estabeleçam uma taxa de câmbio entre duas moedas no futuro e assim se protejam contra o risco cambial. As características de uma transação de moeda a termo são definidas em relação a uma taxa spot de referência para os dias de negociação. Os pontos forward são o número de pontos base adicionados ou subtraídos da taxa spot atual para determinar a taxa forward. Quando a taxa forward está acima da taxa spot, a moeda é dito estar em contango quando a taxa spot está acima da taxa forward, está em backwardation. Mas como é uma taxa de juros calculada Cálculo das taxas de juros As taxas de juros não são listadas no mercado. No entanto, sabemos a taxa de empréstimo para cada moeda para diferentes períodos de tempo. Estas são as taxas que são utilizadas para calcular as taxas forward. Do ponto de vista do trader citando a transação, a transação de moeda a termo envolve três operações: Uma transação no local correndo na mesma direção que o forward. Um empréstimo da moeda comprado nos mesmos termos que a transação a termo (o fluxo de caixa de entrada do empréstimo de retorno coincide com a compra a termo). Um empréstimo da moeda vendida (fluxo de pagamento coincidente com a venda a termo). O gráfico abaixo ilustra a lógica de uma compra a termo da moeda C1 para C2. Tenha em mente que as linhas pontilhadas não representam fluxos de caixa reais, mas são usadas apenas para ilustrar a lógica de transação. Somente os fluxos de caixa em linhas de valor são os fluxos de caixa reais da transação. Vamos supor que o comerciante cita o negócio com base nas seguintes taxas: Taxa Spot C1C2. S 12 S 21 (o que significa que o comerciante quer comprar em S 12 e vender em S 21). Taxa C1. R 1b r 1l (o comerciante empresta a moeda D1 para o período em consideração em r 1l e tomaria emprestado em r 1b). Taxa C2. R 2b r 2l. O comerciante deve citar uma compra a prazo do montante A 1 da moeda C 1. Ele teria de emprestar o montante A 1 hoje para o retorno do empréstimo imaginário de C 1 para igualar este montante A 1. A 1 A 1 A 1 r 1l N36000 A 1 (1 r 1l N36000). Onde N é a vida de empréstimos em dias. Da mesma forma, o Valor A 2 na data de vencimento corresponde a uma quantidade emprestada hoje A 2 tal que: A 2 A 2 A 2 r 2b N 36000 A 2 (1 r 2b N 36000) Portanto a taxa a termo é igual a: R 12 A 1 Sabemos que a taxa spot para S 12 é igual a: R 12 S 12 (1 r 2b N 36000) (1 R 1l N 36000) S 12 é o preço spot de compra r 2b é a taxa de juros na moeda de preço. R 1l é a taxa negociada na moeda negociada. Igualmente para uma venda a prazo: T 21 S 21 (1 r 2l N 36000) (1 r 1b N 36000) S 21 é o preço spot de venda r 2l é a taxa de juro na moeda de preço. R 1b é a taxa de juro da moeda transaccionada. Isso é um pouco complicado, mas uma vez que a fórmula é entrada para o programa Excel, não temos que pensar sobre isso mais Isso significa que o preço a termo não é uma taxa de futuro futuro antecipado, apesar do que poderíamos pensar. No entanto, é baseado em uma avaliação de moeda através de taxas de mercado. O contango ou backwardation, acima definido, depende do nível das taxas de juros em moeda. Quando a taxa de câmbio a prazo é tal que os custos de uma negociação a prazo mais do que um comércio à vista hoje custam, é dito ser um prêmio a prazo. Se o contrário fosse verdade, de modo que o comércio a termo fosse mais barato do que um comércio à vista, então haveria um desconto a prazo. Este cálculo aplica-se apenas a períodos inferiores a um ano. Por períodos mais longos, o cálculo das taxas de juros de empréstimo se torna mais complicado, mas a lógica permanece a mesma. Além disso, assumimos que para as duas moedas o método de cálculo das taxas de juros era Exact 360, ou seja, o número de dias em um ano é fixado em 360 e aplicamos o número exato de dias para o período. Existem outros métodos de cálculo, dependendo das moedas. Características de uma transacção a prazo As características da transacção a prazo de divisas são as seguintes: A moeda principal A direcção (compra ou venda) face à moeda principal A moeda secundária (moeda vendida por compra, moeda comprada para venda da moeda principal ) A taxa à vista Pontos de reencaminhamento: Taxa de câmbio a vista taxa de vencimento a prazo Data de vencimento Data de valor: a data em que as moedas serão efetivamente trocadas. Características comuns a todas as transacções do mercado: O livro e talvez a identidade dos comerciantes Contraparte Talvez um corretor ou outro intermediário Instruções de liquidação: identificação dos bancos correspondentes (os bancos e as contrapartidas) em que a moeda deve ser entregue recebida. Troca de Forex Uma troca de forex consiste em duas pernas: uma transação de câmbio spot e uma transação de câmbio a termo. Estas duas pernas são executadas simultaneamente para a mesma quantidade e, portanto, compensadas entre si. Os pontos de swap indicam a diferença entre a taxa spot ea taxa forward. Um swap de Forex permite que um investidor obtenha moedas imediatamente e depois as venda a um preço acordado no contrato na data de vencimento do swap. Por exemplo, um cliente que possua dinheiro denominado em euros que desejam investir em US T-bills de 3 meses compra dólares hoje para pagar a compra. Ele então os vende no vencimento a um preço conhecido. Comentário: Em comparação com um contrato de moeda a termo, o dinheiro trocado envolve o dinheiro realmente emprestado pelo comerciante e comprado em uma base para a frente eo empréstimo real da moeda vendida. A taxa forward é calculada da mesma forma. As características de uma troca de forex incluem: A perna curta tem as características de uma troca à vista: Moeda principal Direção: comprar ou vender Moeda secundária Montante da moeda principal Taxa à vista Data do valor data de negociação 2 dias úteis A perna distante tem as características de uma frente Contrato que são deduzidos da troca à vista: A moeda comprada é a moeda vendida da perna curta A moeda vendida é a moeda comprada da perna curta O montante expresso na moeda principal é idêntico A data de valor é a data em que a troca recíproca será feito. A taxa é a taxa spot swap pontos. Processamento front-to-back de uma transação de moeda O mercado forex é um mercado de balcão, impulsionado por bancos e corretores. Ao lado do telefone, plataformas de negociação eletrônicas, como a Reuters Dealing e EBS (Electronic Broking Service) são populares entre os comerciantes. Negociações podem ser feitas em modo de conversação: comerciantes literalmente falar on-line antes de fazer negócios. Caso contrário, as plataformas correspondem às propostas feitas pelos participantes: como tal, é o sistema que faz com que os negócios e contrapartes apenas aprendam a identidade uns dos outros uma vez que o comércio é concluído. Posicionamento O sistema Front Office registra os negócios em tempo real. As ofertas negociadas por telefone são registadas pelo comerciante enquanto as realizadas através de plataformas electrónicas são transmitidas automaticamente. O sistema de detenção de posição oferece características básicas, mas mínimas, tais como: Preços (como visto acima) Registro de ofertas manuais ou automáticas Validação de ofertas Controle de riscos: Controle de contraparte e risco de mercado Posições atualizadas em tempo real Cálculo de PampL em tempo real Possibilidade de Geração de ofertas automáticas Negociações de cobertura Negociações internas (por exemplo, entre as vendas e mesas de negociação) Split. Geração de dois negócios através de uma terceira moeda (método das taxas cruzadas descrito anteriormente) Separação: divisão de uma posição comprada ou vendida como uma única posição ou em várias transações (tornando possível gerar várias transações de clientes de um negócio negociado com um corretor ) Transmissão do bilhete validado no back office. Back office O sistema de back office actua para materializar transacções efectuadas pelo trader: face a contrapartes: Emissão de confirmação: as transacções em moeda são confirmadas pelas mensagens SWIFT MT300. Conciliação de confirmações: dados os consideráveis ​​volumes de negociação, os back offices utilizam sistemas automatizados para conciliar as confirmações emitidas com as recebidas. Isso torna possível detectar erros ou falhas de comunicação antes de iniciar os pagamentos. Emissão de pagamento: geração de uma ordem de pagamento (MT202) para o banco correspondente na moeda de pagamento e de um aviso de recebimentos de caixa (MT210) para o banco correspondente na moeda recebida. Se a contraparte é interna (cliente, negócio entre duas mesas), o pagamento é feito através do departamento de contabilidade (debitcredit no ledger). O gráfico abaixo ilustra o fluxo de informação entre dois bancos e seus bancos correspondentes quando o Banco A vende a Moeda 1 em troca da Moeda 2 do Banco B: face ao banco: Entrada da transação: Os negócios de moeda são registrados fora do balanço Contabilística) para o período entre o comércio e as datas de valor. Na data de valor, o item contábil extrapatrimonial é revertido e os negócios são registrados no balanço patrimonial dos bancos. As transações de moedas agregam às contas que não são denominadas na moeda do balanço dos bancos. As posições detidas adicionar à posição da moeda contabiliza a reavaliação diária de que desencadeia re-medição do risco de moeda dos bancos. Na Web Traduzido de Francês por Valdere Translations. Especialista em tradução financeira.